据说古时巨龙与大象交战时，巨龙的血洒大地，后来从土壤中生出来的便是龙血树。当龙血树受到损伤时，它会流出深红色的像血浆一样的粘液——这种在传说中被认为是龙血的粘液，龙血树便因此得名。

龙血树，又被称之为：流血之树、活血圣药、植物寿星，是名贵的云南红药——血竭，又名麒麟竭，与云南白药齐名，又是著名药品"七厘散"的主要成分，李时珍在《本草纲目》中誉之为"活血圣药"，有活血化瘀，消肿止痛，收敛止血的良好功效。